Поединок проходил 1 октября в 1975 году в столице Филиппин, городе Манила в известном дворце спорта Coliseum Araneta. Данный бой стал по-настоящему историческим за счёт того что он был признан самым жестоким во всей истории боев в супертяжелом весе. Бой был окончен по завершению четырнадцати раундов и победой бойца легенды - Мухаммеда Али.

Лидерство в начальных раундах удерживал Мухаммед из-за более активных действий на ринге, но, тем не менее, середина поединка осталась за Джо, которой получил успех за счёт удачно проведенной серии ударов в печень и по корпусу. Финальная треть боя оставалась за Мухаммедом, который постоянно смещался назад и наносил по голове Фрейзера апперкоты и прицельные боковые удары. 

В четырнадцатом раунде легенда бокса Мухаммед Али нанёс невероятное число мощных прямых ударов по голове своего соперника. Но Джо Фрейзер не давал спуску, он, практически не работая в защите, продолжал наступать. Уже под конец раунда оба боксера работали из последних сил на пределе. По завершению четырнадцатого раунда судьи остановили этот поединок, поскольку Фрейзер, будучи практически слепым на левый и не видел правым глазом, потому что тренер показал Фрейзеру четыре пальца и сказал их сосчитать, Фрейзер смог ответить, что видит только один палец. В это же время углу Мухаммеда Али, Мухаммед попросил снять с него перчатки, поскольку, по мнению врача на следующий пятнадцатый раунд он бы просто не смог выйти. В чью бы пользу закончился бой, если бы тренерский состав и врачи Фрейзера не остановили его, так и останется неизвестным.